Forex Risk Management Wtc

O sistema bancário forte e saudável é a base para o progresso económico sustentável, uma vez que os bancos estão no centro da rota de intermediação de crédito entre os aforradores e os investidores. Além disso, os bancos fornecem serviços críticos aos consumidores, às pequenas e médias empresas Empresas, grandes corporações e governos que dependem de bancos para conduzir seus negócios diários, tanto a nível nacional e internacional. Risco é inerente a qualquer caminhada da vida em geral e em setores financeiros em particular Até recentemente, devido a regulamentar o ambiente, os bancos poderiam Não se dar ao luxo de assumir riscos Mas ultimamente, os bancos estão expostos à mesma concorrência e, portanto, são obrigados a encontrar vários tipos de riscos financeiros e não financeiros Riscos e incertezas fazem parte integrante da banca que por natureza implica riscos. A gestão tem tanta importância na economia indiana durante o período de liberalização. O setor bancário hoje é o desafio de compreender e gerenciar o risco A própria natureza do negócio bancário está tendo a ameaça de risco imbibed nele Papel principal dos bancos é a intermediação entre aqueles que têm recursos e aqueles que requerem recursos. Existem três categorias principais de riscos Diversas ferramentas e técnicas para gerenciar Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional e seus diversos componentes também são discutidas em detalhes. Outro também mencionou pontos relevantes do Novo Acordo de Capital de Basileia e papel de adequação de capital, Supervisão RBS, na gestão de riscos no sector bancário. A etimologia da palavra Risco pode ser atribuída à palavra latina Rescum que significa Risco no Mar ou que corta O risco está associado à incerteza e reflectido por meio de carga sobre a base fundamental, No caso das empresas é o Capital, que é a almofada que protege os detentores de responsabilidade de uma instituição. Estes riscos são inter-dependentes T e eventos que afetam uma área de risco podem ter ramificações e penetrações para uma série de outras categorias de riscos. A principal coisa é entender os riscos executados pelo banco e para garantir que os riscos são devidamente confrontados, efetivamente controlados e corretamente gerenciados Cada transação Que o banco se compromete a alterar o perfil de risco do banco A extensão dos cálculos que precisam ser realizados para entender o impacto de cada um desses riscos nas operações do banco torna quase impossível atualizar continuamente os cálculos de risco Assim, A informação é um dos principais desafios do exercício de gestão de risco Até recentemente todas as atividades dos bancos foram regulamentadas e, portanto, o ambiente operacional não foi propício à tomada de risco Melhor percepção, intuição nítida e maior experiência foram adequados para gerenciar os riscos limitados Negócios é a arte de Extraindo dinheiro do bolso de outros, sem recorrer à violência Mas lucrando no negócio sem ex Colocando em risco é como tentar viver sem ser nascido Todo mundo sabe que tomar risco é o fracasso propenso, como de outra forma seria tratada garantir a tomada Por conseguinte, o risco é inerente a qualquer caminhada da vida em geral e em setores financeiros em particular De tarde, De ser um intermediário financeiro num intermediário de risco no presente. No processo de intermediação financeira, cujo fosso torna-se cada vez mais fino, os bancos estão expostos a uma concorrência severa e, portanto, são obrigados a enfrentar vários tipos de riscos financeiros e não financeiros. As incertezas fazem parte integrante do sistema bancário, o que, por natureza, implica riscos O negócio cresce principalmente tomando riscos Maior o risco, maior o lucro e, portanto, a unidade de negócios deve fazer um trade-off entre os dois As funções essenciais de gestão de risco são identificar medida E mais importante monitorar o perfil do banco Enquanto os ativos não-realizáveis ​​são o legado do passado no presente, o Risk Managem Sistema é a ação pró-ativa no presente para o futuro Gerenciando o risco não é nada, mas gerenciar a mudança antes que o risco gere Embora novas vias para o banco abriu eles trouxeram com eles novos riscos também, que os bancos terão Para lidar e superar. Necessidade de gestão de risco. Tomar o risco é uma parte integrante do negócio bancário, portanto, os bancos têm praticado a gestão de riscos desde que houve bancos - a indústria não poderia ter sobrevivido sem ela A única mudança real é o grau De sofisticação agora necessária para refletir o ambiente mais complexo e acelerado. A globalização resultou em pressão sobre as margens Quanto menor a margem, maior é a necessidade de gerenciamento de risco Como resultado, a gestão de riscos se tornou uma área-chave de foco Além disso, Devido ao fracasso de muitos bancos instituições financeiras no passado recente, tem atraído a atenção dos reguladores também. Os desafios da corporação moderna é garantir a maximização da riqueza Para os seus accionistas, ou seja, consistente com a preferência de risco Por outro lado, o risco tem de ser gerido de forma eficaz e, por outro lado, devemos garantir retornos adequados O papel desempenhado pelos bancos e instituições financeiras é ter uma visão crítica do risco Um impacto Em uma instituição pode ter precipitação para outras instituições no mercado Por isso, o risco deve ser entendido e tratado com cuidado. Instituições estruturadas como sociedades de responsabilidade limitada compreendem a separação de propriedade e gestão A gestão consiste em diretores executivos e outros gerentes funcionais que trabalham em Em nome das partes interessadas Em um instituto financeiro é essencial para integrar negócios e risco. Por que o risco é importante para os bancos. A crise financeira asiática de 1997 demonstrou que ignorar a gestão de risco básico também pode contribuir para as complicações de toda a economia O longo período de notável Crescimento econômico e prosperidade na Ásia camuflou fraquezas na gestão de risco em muitos financ Muitos bancos asiáticos não avaliaram o risco ou conduziram uma análise de fluxo de caixa antes de prorrogar um empréstimo, mas sim emprestaram-se com base em sua relação com o mutuário ea disponibilidade de garantias - apesar do fato de que as garantias eram muitas vezes difíceis de apreender Em caso de não pagamento O resultado foi que os empréstimos - incluindo empréstimos por bancos estrangeiros - expandiram mais rapidamente do que a capacidade dos mutuários para pagar Além disso, porque muitos bancos não tinham ou não respeitaram os limites de concentração de empréstimos a particulares As empresas ou os setores empresariais, os empréstimos aos mutuários excedentários eram muitas vezes comparados ao capital dos bancos, de modo que quando as condições econômicas se deterioraram, esses bancos foram mais enfraquecidos. A crise asiática também esclarece a potencial vantagem de práticas de gerenciamento de risco mais sofisticadas. Avaliar suficientemente a sua exposição ao risco de taxa de câmbio Embora alguns bancos correspondessem aos seus passivos em moeda estrangeira com Mas isso resultou em transformar o risco de taxa de câmbio em risco de crédito, porque os seus mutuários em moeda estrangeira não tinham fontes garantidas de receitas em moeda estrangeira Também os bancos estrangeiros calcularam mal o risco país na Ásia As instituições tinham assumido que a estabilidade continuaria na região e falhou Para contemplar o que poderia acontecer se não fosse esse o caso Uma maior inclinação e capacidade dos bancos para submeter a sua exposição ao stress testar poderia ter destacado os riscos e acentuado a importância de pressupostos fundamentais Realização de testes de estresse teria levado alguns credores a ter percebido como expostos Se a mudanças nas taxas de câmbio ou a uma interrupção do crescimento econômico estável Embora a fuga escapando seja uma razão crucial para o gerenciamento do risco, as instituições financeiras globais também têm o objetivo mais amplo de capitalizar sua taxa de retorno de capital ajustada pelo risco ou RAROC. Significa não apenas evadir exposições de risco injustificadas, mas medir e ma Comparando-se com os rendimentos e com o capital. Ao focar os rendimentos ajustados ao risco no capital, as instituições globais evitam atribuir demasiada importância a investimentos e actividades com elevados retornos esperados, mas riscos igualmente elevados ou mais elevados. Isto levou a decisões de gestão superiores e mais eficazes Alocação de capital e outros recursos Indubitavelmente, os credores e acionistas dos bancos esperam obter uma taxa de retorno apropriada ajustada ao risco, com o resultado de que os bancos que não se concentram em retornos ajustados ao risco não serão compensados ​​pelo mercado. Em ambos os recursos e na interrupção institucional O custo de adiar ou evitar uma gestão de risco apropriada pode levar ao fracasso de um banco e, provavelmente, à falência de um sistema bancário Ao focar os retornos ajustados ao risco, a gestão de risco também contribui para a força e competência do Ele faz isso fornecendo um mecanismo que é projetado para repartir recursos - principalmente financeiros Recursos e eventualmente recursos reais para o seu uso mais eficiente Os projetos com maior lucratividade provável ajustada ao risco são os mais prováveis ​​de serem financiados e bem-sucedidos O resultado é um crescimento econômico mais rápido O ganho final da gestão de risco é o crescimento econômico avançado Sem rigorosa gestão de risco , Nenhuma economia pode desenvolver seu potencial. A estabilidade e o crescimento econômico superior levam a uma melhor poupança privada, a uma melhor retenção dessa poupança, a um aumento das importações de capital e a um investimento mais real De outra forma não só há perda de oportunidade, Interrupções e catástrofes decorrentes de riscos não previstos, indesejados e não gerenciados. Identificação de Riscos. Quando o termo Risco é usado, refere-se a risco financeiro ou incerteza de perda financeira. Se o risco for considerado em termos de possibilidade de ocorrência ou freqüência, o risco É medido em uma escala, com certeza de ocorrência em uma extremidade e certeza de não ocorrência Ce na outra extremidade O risco é o maior onde a probabilidade de ocorrência ou não-ocorrência é igual De acordo com as diretrizes do Banco Central da Índia, existem três tipos principais de riscos encontrados pelos bancos e estes são Risco de Crédito, Risco de Mercado Risco Operacional Depois de coletar opiniões dos bancos sobre o projeto de nota de orientação sobre Gerenciamento de Risco de Crédito e gerenciamento de risco de mercado, o RBI emitiu as diretrizes finais e aconselhou alguns dos grandes bancos de PSU a implementá-lo Como para medir o impacto O risco é a probabilidade de que tanto o evento esperado como o inesperado possam ter um impacto indesejado sobre o capital ou as receitas do Banco. A perda esperada é suportada pelo devedor e, portanto, Prêmio de risco e reservas formadas a partir dos ganhos É o montante que se espera que seja perdido devido a desvios na qualidade de crédito resultando em não pagamento A perda inesperada em Conta da exposição individual e toda a carteira inteiramente é suportada pelo próprio banco e, portanto, deve ser cuidada pelo capital As perdas esperadas são cobertas por reservas ou provisões e as perdas inesperadas requerem alocação de capital Daí a necessidade de Apropriada Razão de Adequação de Capital é sentida Cada categoria de riscos é medida para regular as perdas esperadas e inesperadas usando VaR Valor em Risco. Gerenciamento de Risco de Crédito. Risco de Crédito é o potencial que uma contraparte de mutuário bancário não cumprir as obrigações nos termos acordados Lá É sempre escopo para o mutuário a omissão de seus compromissos por uma ou outra razão resultando em cristalização de risco de crédito para o banco Estas perdas poderiam assumir a forma outright padrão ou, em alternativa, as perdas de mudanças no valor da carteira decorrentes de deterioração real ou percebida em Qualidade de crédito que está aquém do padrão Risco de crédito é inerente ao negócio de empréstimos de fundos para a operati Ons ligado a variáveis ​​de risco de mercado. Tipos de risco de crédito. Downgrade Risco Risco de migração. Se um mutuário não padrão, ainda há risco devido ao agravamento da qualidade de crédito Isso resulta no possível alargamento do spread de crédito Este é o risco de spread de crédito Normalmente, isso é refletido através de downgrade de classificação É normalmente empresa específica. Default risco é impulsionado pelo potencial falha do mutuário para fazer o pagamento prometido, quer parcial ou totalmente Em caso de incumprimento, fracção da obrigação será normalmente paid. Portfolio risco é Reduzido devido à diversificação Se uma carteira é totalmente diversificada, ou seja, diversificada em toda a geografia, indústrias, mutuários, mercado, etc eqüitativamente, em seguida, o risco da carteira é reduzida a nível mínimo Este nível mínimo corresponde ao risco na economia em que está operando. Carteira não é diversificada, ou seja, dizer que tem maior peso em relação a um mutuário ou geografia ou uma indústria etc a carteira recebe risco de concentração. Objetivo da gestão do risco de crédito é minimizar o risco e maximizar a taxa de retorno ajustada pelo risco do banco assumindo e mantendo a exposição de crédito dentro dos parâmetros aceitáveis ​​O risco de crédito consiste basicamente em dois componentes, Quantidade de risco, Na data do incumprimento e da qualidade do risco, ou seja, a gravidade da perda definida pela probabilidade de incumprimento, reduzida pelas recuperações que poderiam ser feitas em caso de incumprimento. Assim, o risco de crédito é um resultado combinado de Risco Padrão e Risco de Exposição Os elementos do Risco de Crédito são Risco de Carteira, incluindo Risco de Concentração, bem como Risco Intrínseco e Risco de Transação, compreendendo risco de degradação de migração para baixo, bem como Risco Padrão No nível de transação, as notações de crédito são medidas úteis de avaliação de risco de crédito prevalentes em toda a organização Onde as funções de tesouraria e crédito são tratadas Análise de portfólio ajuda na identificação da concentração de credi Em geral, Padrão não é um processo abrupto para acontecer de repente e experiência passada dita que, muitas vezes, a qualidade de crédito do mutuário e qualidade dos ativos diminui gradualmente, o que também é conhecido como migração A inadimplência é um evento extremo de migração de crédito. As exposições fora do balanço, como opções de swaps de contratos de câmbio a termo, etc., são classificadas em três grandes categorias, como risco total, risco médio e baixo risco e, em seguida, A gestão do risco de crédito inclui. Medição através de rating de crédito scoring. Quantification através da estimativa de perdas de empréstimo esperado. Pricing em uma base científica e. Controlando através de Mecanismo de Revisão de empréstimos eficazes e Portfolio Management. Tools of Credit Risk Management. The instrumentos e Ferramentas, através das quais a gestão de risco de crédito é realizada, são detalhadas abaixo. Tetos de Exposição Prudenti Al Limite está vinculado a Fundos de Capital, 15 para entidade mutuária individual, 40 para um grupo com 10 adicionais para projetos de infra-estrutura realizados pelo grupo, Limite Limite é fixado em um nível menor do que Exposição Prudencial Exposição Substancial, que é a soma total da As exposições além do limiar limite não devem exceder 600 a 800 dos fundos de capital do banco ou seja, seis a oito times. Review Renovação Multi-tier Autoridade de Aprovação de crédito, constituição delegação sábia de poderes, maiores poderes delegados para clientes melhor classificados cronograma discriminatório para Renovação de revisão, taxas de obstáculo e marcas de banco para novas exposições e periodicidade para renovação com base na classificação de risco, etc são formulados. Risk Rating Model Configurar sistema de pontuação de risco abrangente em uma escala de seis a nove pontos Claramente definir limites de classificação e rever periodicamente os ratings de preferência Em intervalos semestrais A migração de classificação deve ser mapeada para estimar a perda esperada. Preços científicos baseados em risco Lin K preços de empréstimos para a perda esperada Os mutuários de categoria de alto risco devem ser preços elevados Construir dados históricos sobre perdas padrão Alocar capital para absorver a perda inesperada Adotar o quadro RAROC. Gestão de carteira A necessidade de gerenciamento de carteira de crédito emana da necessidade de otimizar os benefícios Associado à diversificação e para reduzir o potencial impacto negativo da concentração de exposições a um determinado mutuário, sector ou indústria Estipular o limite quantitativo da exposição agregada em categorias de rating específicas, a distribuição de mutuários em vários sectores, De rastreamento dos empréstimos em falta em torno da data do balanço não sinaliza a qualidade de todo o livro de empréstimo Deve haver um bom sistema contínuo regular para a identificação de deficiências de crédito com bastante antecedência Iniciar medidas para preservar a qualidade do portfólio desejado e integrar Análise de portfólio com É também referido como Auditoria de Crédito que abrange a revisão do processo de sanção, o estado de conformidade, revisão da classificação de risco, pick up de sinais de alerta e recomendação de ações corretivas com o objetivo de melhorar Qualidade de crédito Deve alvejar todos os empréstimos acima de determinado limite de corte assegurando que pelo menos 30 a 40 da carteira seja sujeita a LRM em um ano para assegurar que todos os principais riscos de crédito embutidos no balanço tenham sido rastreados Isto é feito Para trazer melhoria qualitativa na administração de crédito Identificar empréstimos com fraqueza de crédito Determinar adequação de provisões de perda de empréstimo Garantir a aderência a políticas e procedimentos de empréstimo O foco da auditoria de crédito precisa ser ampliado de nível de conta para nível de portfólio geral Regular, Gestão deve ser assegurada Auditoria de Crédito é realizada no local, ou seja, na sucursal que avaliou a adva Nce e onde os principais limites operacionais são disponibilizados No entanto, não é obrigado a visitar as instalações do escritório do mutuário factory. Risk Rating Model. Credit A auditoria é realizada no local, ou seja, na filial que avaliou o adiantamento e onde os principais limites operacionais Como é observado pelo RBI, Risco de Crédito é o principal componente do sistema de gestão de risco e isso deve receber atenção especial da Top Management do banco O processo de gestão de risco de crédito necessidades Análise da incerteza e análise dos riscos inerentes a uma proposta de crédito O risco previsível deve ser contido através de uma estratégia adequada e os imprevisíveis têm de ser enfrentados e superados Portanto, qualquer decisão de concessão de empréstimos deve ser sempre precedida por uma análise detalhada dos riscos e os resultados da análise Deve ser tomado como um guia para a decisão de crédito Uma vez que existe uma correlação significativa entre as notações de risco de crédito ea inadimplência Pode-se confiar em qualquer derivação de probabilidade de tais dados históricos. O modelo pode consistir de no mínimo de seis graus para a execução e dois graus para ativos improdutivos A distribuição da classificação de ativos deve ser tal que não mais de 30 dos avanços São agrupados sob uma classificação. A necessidade de adoção do modelo de classificação de risco de crédito é por conta dos seguintes aspectos. Disciplinado maneira de olhar para Risco de Crédito. Estimativa razoável do estado geral de saúde de uma conta capturada em Portfólio abordagem como contrastada Para uma gestão de crédito autónoma ou baseada em activos. O impacto de um novo activo de crédito na carteira pode ser avaliado Tomar uma nova exposição ao sector em que já existe uma exposição considerável pode simplesmente aumentar o risco da carteira, embora o risco unitário específico seja insignificante . A co-relação ou co-variância entre os diferentes setores de carteira mede a inter-relação entre os ativos Os benefícios da diversificação w Estarão disponíveis desde que não exista uma correlação positiva perfeita entre os activos, caso contrário o impacto sobre um afecta o outro. Os riscos de concentração são medidos em termos de risco de carteira adicional decorrente do aumento da exposição a um grupo de mutuários ou mutuários relacionados Necessita de gerente de relacionamento para capturar, monitorar e controlar a exposição global a clientes de alto valor em tempo real base para concentrar a atenção em poucos vital para que trivial muitos não levam muito tempo valioso e esforços. Em vez de abordagem passiva de originar o empréstimo E mantendo-o até o vencimento, abordagem ativa de gestão de carteira de crédito é adotado através de derivativos de crédito de titularização. Pricing de risco de crédito em uma base científica ligando o preço do empréstimo para o risco envolvido. Rating pode ser usado para provisioning. Given antecipada experiência E pressupostos sobre o futuro, o modelo de risco de crédito procura determinar o valor presente de um determinado empréstimo ou rendimento fixo Assim, os modelos de risco de crédito destinam-se a auxiliar os bancos na quantificação, agregação e gestão do risco através de linhas geográficas e de produtos. Os modelos de crédito são usados ​​para sinalizar problemas potenciais na O modelo de classificação de risco deve capturar vários tipos de riscos, tais como Risco de Negócio da Indústria, Risco Financeiro e Risco de Gestão, associados à Indústria de Crédito O Risco de Negócio consiste em riscos sistemáticos e não sistemáticos que são impulsionados pelo mercado O risco sistemático emana Do ambiente político geral, mudanças nas políticas econômicas, políticas fiscais do governo, mudanças de infra-estrutura etc O risco não sistemático surge de fatores internos, como a quebra de máquinas, greve de trabalho, novos concorrentes que são bastante específicas para as atividades em que o mutuário está envolvido. A avaliação dos riscos financeiros envolve a apreciação do A força financeira de uma unidade com base em seu desempenho e indicadores financeiros como liquidez, lucratividade, alavancagem, alavancagem, cobertura, volume de negócios, etc É necessário estudar o movimento desses indicadores ao longo de um período de tempo, bem como sua comparação com médias da indústria sempre que possível A Estudo realizado no mundo corporativo ocidental revela que 45 dos projetos não conseguiram decolar simplesmente porque o pessoal confiado com o teste foram encontrados para ser altamente falta na gestão qualitativa do projeto O ingrediente-chave do risco de crédito é o risco de inadimplência que é Medido pela probabilidade de que o incumprimento ocorra durante um determinado período As probabilidades são estimativas de acontecimentos futuros que são incertos Podemos limitar a margem de incerteza de uma previsão se tivermos um entendimento justo da natureza e nível de incerteza quanto à variável em questão e disponibilidade De informação de qualidade no momento da avaliação. Estes bancos adotar nova abordagem baseada em Ratings Internos para gerenciamento de risco de crédito como proposto no Acordo de Capital II Algumas das metodologias de classificação de risco utilizadas amplamente são apresentadas a seguir. Altman s Z Modelo de pontuação envolve a previsão da probabilidade de uma empresa entrando em falência Ele separa mutuário inadimplente Do mutuário não-inadimplente com base em certos índices financeiros convertidos em índice simples. Métricas de crédito se concentra em estimar a volatilidade de valores de ativos causados ​​por variação na qualidade dos ativos O modelo acompanha migração rating que é a probabilidade de que um mutuário migra de um Risco de Crédito, um método estatístico baseado no setor de seguros, é para medir o risco de crédito O modelo é baseado em taxas atuais e perdas inesperadas de inadimplência É baseado no modelo da indústria de seguro de risco de evento. KMV, através de Sua Freqüência Prevista Padrão A metodologia EDF deriva a probabilidade real de inadimplência para cada devedor com base Calcula o valor do ativo de uma empresa a partir do valor de mercado de seu patrimônio líquido utilizando uma abordagem baseada em preços de opções que reconhece o patrimônio líquido como uma opção de compra no ativo subjacente do ativo Empresa Tenta estimar o caminho de valor do ativo da empresa ao longo de um horizonte temporal O risco de inadimplência é a probabilidade de o valor estimado do ativo cair abaixo de um ponto padrão pré-especificado. A visão do portfólio de crédito do Mckinsey é um modelo multifatorial que é usado Para estimular a distribuição de probabilidades de inadimplência, bem como probabilidades de migração condicionada ao valor de fatores macroeconômicos como a taxa de desemprego, o crescimento do PIB, as taxas de forex, etc No jargão de dias, o padrão surge quando uma obrigação de pagamento agendada não é cumprida dentro de 180 Dias a partir da data de vencimento e este período de corte pode sofrer uma mudança para baixo risco de exposição é a perda de montante pendente no momento da inadimplência, reduzido pelo reco Verable amount A perda em caso de incumprimento é. D é Default percent. X é o valor de Exposição. R é a taxa de recuperação. Crédito de Risco é medido através de Probabilidade de Default POD e Loss Given Default LGD Bank deve estimar a probabilidade de incumprimento associado Os mutuários em cada um dos graus de classificação Quanto o banco perderia uma vez que tal evento ocorre é o que é conhecido como perda dada padrão Esta perda também é dependente da exposição do banco ao mutuário no momento da omissão comumente conhecido como Exposição na extensão padrão de O provisionamento necessário pode ser estimado a partir da Perda Esperada Perdida Padrão que é o produto da Probabilidade de Incumprimento, Perda Perdida Default Exposição Padrão Que é ELGD é igual a PODX LGD X EaD. Credit Metrics mecanismo defende que o valor da carteira deve ser visto não Apenas em termos de probabilidade de inadimplência, mas também em termos de qualidade de crédito ao longo do tempo de que o padrão é apenas um caso específico Credit Métricas podem ser trabalhadas em l Pelo menos em uma base anual para medir a migração de risco e deterioração resultante na carteira de crédito O ideal sistema de gestão de risco de crédito deve lançar um número único sobre o quanto um banco pode perder em carteira de crédito e, portanto, quanto capital eles deveriam Métodos de mensuração do Risco de Crédito. Abordagem Padronizada. O termo abordagem padronizada ou abordagem padronizada refere-se a um conjunto de técnicas de mensuração do risco de crédito proposto nas regras de adequação de capital de Basileia II para instituições bancárias. Agências de Rating para quantificar o capital necessário para o risco de crédito Em muitos países esta é a única abordagem que os reguladores estão planejando aprovar na fase inicial de Basileia II Implementação O Acordo de Basileia propõe permitir aos bancos a escolha entre duas metodologias amplas para calcular seus requisitos de capital para Risco de crédito A outra alternativa é baseada em ratings internos. Medir o risco de crédito de acordo com ponderações de risco fixas com base em avaliações de avaliações de crédito externas. Menos sofisticados cálculos de capital menos diferenciação no capital necessário entre créditos mais seguros e mais arriscados. Em geral, os maiores encargos de capital. Abordagem de RBI. Em conformidade com as diretrizes de Basileia II, os bancos são autorizados a usar seus próprios parâmetros de risco estimados para fins de cálculo de capital regulatório. O cumprimento de certas condições mínimas, os requisitos de divulgação ea aprovação do seu supervisor nacional são autorizados a utilizar esta abordagem na estimativa de capital para várias exposições. Existem três parâmetros para a medição de um único crédito facility. Probability de padrão PD. Exposure no padrão EAD. Loss Dada LGD. Preferência padrão de PD. It padrão é a probabilidade de a contraparte omissão em sua obrigação, quer sobre a vida da obrigação ou em algum horizonte temporal especificado. Exposição no padrão EAD. EAD para o compromisso de empréstimo mede o montante de A facilidade que é susceptível de ser retirado em caso de default. Loss dado padrão LGD. LGD mede a proporção da exposição Que será perdida se ocorrer inadimplência. Perda esperada é coberta pelo preço dos produtos e serviços dos bancos Perda inesperada é a variabilidade sobre esta perda média, que deve ser coberta através de adequada alocação de capital ou provisionamento. Perda Esperada PD X EAD X LGD. Fundação IRB. Medir o risco de crédito usando fórmulas sofisticadas usando insumos internos de probabilidade de inadimplência PD e insumos fixados pelos reguladores de perda dada a inadimplência LGD, exposição a inadimplência EAD e maturidade M. Mais requisitos de capital sensíveis ao risco mais diferenciação no capital necessário entre créditos mais seguros e mais arriscados. IRB avançado. Medir o risco de crédito utilizando fórmulas sofisticadas e entradas internamente determinadas de PD, LGD, EAD e M. Mais sensíveis ao risco, embora nem sempre menores exigências de capital mais diferenciação no capital necessário entre créditos mais seguros e mais arriscados. Transição para o status avançado de IRB somente com sistemas robustos internos do gerenciamento de risco e dados. Gestão de risco de crédito. Os bancos têm arquitetura detalhada do gerenciamento de risco de crédito O conselho de administração do banco sanciona a aproximação de risco de crédito e aprova as estratégias de risco de crédito do banco Ao fazer isto O apetite ao risco do Banco é levado em consideração, que por sua vez é derivado de riscos percebidos no negócio, equilibrado pelo nível de rentabilidade almejada para os riscos assumidos. O conselho supervisiona as funções de gerenciamento de risco de crédito do Banco. O Banco espera alcançar Seus objetivos de lucro e para satisfazer as necessidades de seus clientes, mantendo uma boa carteira As exposições de crédito são gerenciadas através de identificação de mercado-alvo, processos apropriados de aprovação de crédito, monitoramento pós-desembolso e procedimentos de gerenciamento corretivo. - o modelo de crédito a retalho eo O modelo de crédito de varejo é voltado para empresas de alto volume, pequenas transações, onde as avaliações de crédito de exposições frescas são guiadas por modelos estatísticos e são gerenciadas com base em portfólios de produtos agregados. O modelo de crédito por atacado, por outro lado, é relevante Os modelos de crédito têm duas alternativas para gerenciar o processo de crédito - programas de produtos e transações de crédito. Em programas de produtos, o programa de crédito pode ser utilizado para reduzir o volume, tamanho de transação maior, produtos personalizados e depende de um processo de julgamento para a originação, aprovação e manutenção de exposições de crédito. Bank approves maximum levels of credit exposure to a set of customers with similar characteristics, profiles and or product needs, under clearly defined standard terms and conditions This is a cost-effective approach to managing credit where credit risks and expected returns lend themselves to a template approach or predictable portfolio behaviour in terms of yield, delinquency and write-off Given the high volume environment, automated tracking and reporting mechanisms are important here to identify trends in portfolio behaviour early and to initiate timely adjustments In the case of credit transactions, the risk process focuses on individual customers or borrower relationships The approval process in such cases is based on detailed analysis and the individual judgement of credit officials, often involving complex products or risks, multiple facilities structures and types of securities. The Bank s credit policies procedures manual and credit programs, where applicable, form the core to controlling credit risk in various activities and products These articulate the credit risk strategy of the Bank and thereby the approach for credit origination, approval and maintenance These policies define the Bank s overall credit granting criteria, including the general terms and conditions The policies programs generally address such areas as target markets customer segmentation, qualitativ e-quantitative assessment parameters, portfolio mix, prudential exposure ceilings, concentration limits, price and non-price terms, structure of limits, approval authorities, exception reporting system, prudential accounting and provisioning norms, etc They take cognisance of prudent and prevalent banking practices, relevant regulatory requirements, nature and complexity of the Bank s activities, market dynamics etc. Credit concentration risk arises mainly on account of concentration of exposures under various categories including industry, products, geography, underlying collateral nature and single group borrower exposures To ensure adequate diversification of risk, concentration ceilings have been set up by the Bank on different risk dimensions, in terms of. Borrower business group. Market risk. Market Risk may be defined as the possibility of loss to bank caused by the changes in the market variables It is the risk that the value of on - off-balance sheet positions will be adversely aff ected by movements in equity and interest rate markets, currency exchange rates and commodity prices Market risk is the risk to the bank s earnings and capital due to changes in the market level of interest rates or prices of securities, foreign exchange and equities, as well as the volatilities, of those prices Market Risk Management provides a comprehensive and dynamic frame work for measuring, monitoring and managing liquidity, interest rate, foreign exchange and equity as well as commodity price risk of a bank that needs to be closely integrated with the bank s business strategy Scenario analysis and stress testing is yet another tool used to assess areas of potential problems in a given portfolio Identification of future changes in economic conditions like economic industry overturns, market risk events, liquidity conditions etc that could have unfavorable effect on bank s portfolio is a condition precedent for carrying out stress testing As the underlying assumption keep changing from time to time, output of the test should be reviewed periodically as market risk management system should be responsive and sensitive to the happenings in the market. Some market risks include. Equity risk the risk that stock or stock indexes prices and or their implied volatility will change. Interest rate risk, the risk that interest rates and or their implied volatility will change. Currency risk, the risk that foreign exchange rates and or their implied volatility will changemodity risk, the risk that commodity prices and or their implied volatility will change. Liquidity risk is the risk that a given security or asset cannot be traded quickly enough in the market to prevent a loss or make the required profit. Liquidity Risk. Bank Deposits generally have a much shorter contractual maturity than loans and liquidity management needs to provide a cushion to cover anticipated deposit withdrawals Liquidity is the ability to efficiently accommodate deposit as also reduction in liabilities and to fund the loan growth and possible funding of the off-balance sheet claims The cash flows are placed in different time buckets based on future likely behaviour of assets, liabilities and off-balance sheet items Liquidity risk consists of Funding Risk, Time Risk Call Risk. Funding Risk It is the need to replace net out flows due to unanticipated withdrawal nonrenewal of deposit. Time risk It is the need to compensate for no receipt, of expected inflows of funds, i e performing assets turning into nonperforming assets. Call risk It happens on account of crystallisation of contingent liabilities and inability to undertake profitable business opportunities when desired. The Asset Liability Management ALM is a part of the overall risk management system in the banks It implies examination of all the assets and liabilities simultaneously on a continuous basis with a view to ensuring a proper balance between funds mobilization and their deployment with respect to their a maturity profiles, b cost, c yield, d risk exposure, etc It includes product pricing for deposits as well as advances, and the desired maturity profile of assets and liabilities. Interest Rate Risk. Interest Rate Risk is the potential negative impact on the Net Interest Income and it refers to the vulnerability of an institution s financial condition to the movement in interest rates Changes in interest rate affect earnings, value of assets, liability off-balance sheet items and cash flow Hence, the objective of interest rate risk management is to maintain earnings, improve the capability, ability to absorb potential loss and to ensure the adequacy of the compensation received for the risk taken and affect risk return trade-off. The objective of interest rate risk management is to maintain earnings, improve the capability, ability to absorb potential loss and to ensure the adequacy of the compensation received for the risk taken and effect risk return trade-off Management of interest rate risk aims at captur ing the risks arising from the maturity and re-pricing mismatches and is measured both from the earnings and economic value perspective. Earnings perspective involves analysing the impact of changes in interest rates on accrual or reported earnings in the near term This is measured by measuring the changes in the Net Interest Income NII equivalent to the difference between total interest income and total interest expense. Types of Interest Rate Risk. Embedded option Risk Option of pre-payment of loan and Fore - closure of deposits before their stated maturities constitute embedded option risk. Yield curve risk Movement in yield curve and the impact of that on portfolio values and income. Re-price risk When assets are sold before maturities. Reinvestment risk Uncertainty with regard to interest rate at which the future cash flows could be reinvested interest position risk When banks have more earning assets than paying liabilities, net interest position risk arises. There are different techniqu es such as a the traditional Maturity Gap Analysis to measure the interest rate sensitivity, b Duration Gap Analysis to measure interest rate sensitivity of capital, c simulation and d Value at Risk for measurement of interest rate risk The approach towards measurement and hedging interest rate risk varies with segmentation of bank s balance sheet Banks broadly bifurcate the asset into. Trading Book Trading book comprises of assets held primarily for generating profits on short term differences in prices yields. Banking Book Banking book consists of assets and liabilities contracted basically on account of relationship or for steady income and statutory obligations and are generally held till maturity payment by counter party. Value at Risk VaR is a method of assessing the market risk using standard statistical techniques It is a statistical measure of risk exposure and measures the worst expected loss over a given time interval under normal market conditions at a given confidence level o f say 95 or 99 Thus VaR is simply a distribution of probable outcome of future losses that may occur on a portfolio The actual result will not be known until the event takes place Till then it is a random variable whose outcome has been estimated. To calculate the interest rate risk, Duration Gap model is used In this method, the assets and liabilities are segregated according to the maturity The duration of assets and liabilities is calculated, which in used to calculate the duration gap, which in turn is used to find the probable impact of interest rate change on the assets of the banks The table below shows the various maturity buckets under which the assets and liabilities are classified The Duration gap is calculated as. DUR gap DUR a L DUR l A. DUR a average duration of assets. DUR l average duration of liabilities. L market value of liabilities. A market value of assets. Foreign exchange risk is the risk that a bank may suffer loss as a result of adverse exchange rate movement during a period in which it has an open position, either spot or forward or both in same foreign currency Even in case where spot or forward positions in individual currencies are balanced the maturity pattern of forward transactions may produce mismatches. There is also a settlement risk arising out of default of the counter party and out of time lag in settlement of one currency in one centre and the settlement of another currency in another time zone Banks are also exposed to interest rate risk, which arises from the maturity mismatch of foreign currency position. Currency Risk is the possibility that exchange rate changes will alter the expected amount of principal and return of the lending or investment At times, banks may try to cope with this specific risk on the lending side by shifting the risk associated with exchange rate fluctuations to the borrowers However the risk does not get extinguished, but only gets converted in to credit risk. Country Risk. This is the risk that arises due to cross border transactions that are growing dramatically in the recent years owing to economic liberalization and globalization It is the possibility that a country will be unable to service or repay debts to foreign lenders in time. It comprises of Transfer Risk arising on account of possibility of losses due to restrictions on external remittances Sovereign Risk associated with lending to government of a sovereign nation or taking government guarantees Political Risk when political environment or legislative process of country leads to government taking over the assets of the financial entity like nationalization, etc and preventing discharge of liabilities in a manner that had been agreed to earlier Cross border risk arising on account of the borrower being a resident of a country other than the country where the cross border asset is booked Currency Risk, a possibility that exchange rate change, will alter the expected amount of principal and return on the lending or investment. Opera tional Risk. Operational Risk. Operational risk presents the risk of losses from failed systems, process, people and from events beyond the control of organization Some firms define operational risk as all risk that is not a credit risk or a market risk Operational risk is not clearly defined as every industry has its own particular view of operational risk based on experience and context of that industry Operational can be defined in the following. Financial risk that is not caused by market risk or a credit risk i e increased financing cost associated with the firm s inability to transact quickly to cover a foreign currency exposure. Any risk developing from breakdown an d normal operation ex system failure or processing mistake. Any risk from internal source ex internal fraud , excluding the impact of regulatory action or a natural disaster. Direct or indirect losses that result from ineffective or insufficient system, personnel or an external event ex natural disaster or political events , excluding business risk. Types of Operational Risk. Technological system risk. Always banks live with the risks arising out of human error, financial fraud and natural disasters The recent happenings such as WTC tragedy, Barings debacle etc has highlighted the potential losses on account of operational risk Exponential growth in the use of technology and increase in global financial inter-linkages are the two primary changes that contributed to such risks Operational risk, though defined as any risk that is not categorized as market or credit risk, is the risk of loss arising from inadequate or failed internal processes, people and systems or from external events In order to mitigate this, internal control and internal audit systems are used as the primary means Risk education for familiarizing the complex operations at all levels of staff can also reduce operational risk Insurance cover is one of the important mitigators of operational risk Operational risk events are associated with weak links in internal control procedures The key to management of operational risk lies in the bank s ability to assess its process for vulnerability and establish controls as well as safeguards while providing for unanticipated worst-case scenarios Operational risk involves breakdown in internal controls and corporate governance leading to error, fraud, performance failure, compromise on the interest of the bank resulting in financial loss Putting in place proper corporate governance practices by itself would serve as an effective risk management tool Bank should strive to promote a shared understanding of operational risk within the organization, especially since operational risk is often intertwined with market or credit risk and it is difficult to isolate Over a period of time, management of credit and market risks has evolved a more sophisticated fashion than operational risk, as the former can be more easily measured, monitored and analyzed And yet the root causes of all the fin ancial scams and losses are the result of operational risk caused by breakdowns in internal control mechanism and staff lapses So far, scientific measurement of operational risk has not been evolved Hence 20 charge on the Capital Funds is earmarked for operational risk and based on subsequent data feedback, it was reduced to 12 While measurement of operational risk and computing capital charges as envisaged in the Basel proposals are to be the ultimate goals, what is to be done at present is start implementing the Basel proposal in a phased manner and carefully plan in that direction The incentive for banks to move the measurement chain is not just to reduce regulatory capital but more importantly to provide assurance to the top management that the bank holds the required capital. Event Based Classification of Operations. Damage of assets. Execution or delivery. Process of Operational Risk Management. Risk Mitigation. Basic indicator approach. The standardised risk. Advanced measurement approa ch AMA. BASEL ACCORD. Bankers for International Settlement BIS meet at Basel situated at Switzerland to address the common issues concerning bankers all over the world The Basel Committee on Banking Supervision BCBS is a committee of banking supervisory authorities of G-10 countries and has been developing standards and establishment of a framework for bank supervision towards strengthening financial stability throughout the world In consultation with the supervisory authorities of a few non-G-10 countries including India, core principles for effective banking supervision in the form of minimum requirements to strengthen current supervisory regime, were mooted The 1988 Capital Accord essentially provided only one option for measuring the appropriate capital in relation to the risk-weighted assets of the financial institution It focused on the total amount of bank capital so as to reduce the risk of bank solvency at the potential cost of bank s failure for the depositors. As an improvement on the above, the New Capital Accord was published in 2001, to be implemented by the financial year 2003-04 It provides spectrum of approaches for the measurement of credit, market and operational risks to determine the capital required The spread and nature of the ownership structure is important as it impinges on the propensity to induct additional capital While getting support from a large body of shareholders is a difficult proposition when the bank s performance is adverse, a smaller shareholder base constrains the ability of the bank to garner funds Tier I capital is not owed to anyone and is available to cover possible unexpected losses It has no maturity or repayment requirement, and is expected to remain a permanent component of the core capital of the counter party While Basel standards currently require banks to have a capital adequacy ratio of 8 with Tier I not less than 4 , RBI has mandated the banks to maintain CAR of 9 The maintenance of capital adequacy is like aiming at a moving target as the composition of risk-weighted assets gets changed every minute on account of fluctuation in the risk profile of a bank Tier I capital is known as the core capital providing permanent and readily available support to the bank to meet the unexpected losses In the recent past, owner of PSU banks, the government provided capital in good measure mainly to weaker banks. CAPITAL ADEQUACY. Subsequent to nationalization of banks, capitalization in banks was not given due importance as it was felt necessary for the reason that the ownership of the banks rested with the government, creating the required confidence in the mind of the public Combined forces of globalization and liberalization compelled the public sector banks, hitherto shielded from the vagaries of market forces, to come to terms with the market realities where certain minimum capital adequacy has to be maintained in the face of stiff norms in respect of income recognition, asset classification and provisioni ng It is clear that multi-pronged approach would be required to meet the challenges of maintaining capital at adequate levels in the face of mounting risks in the banking sector In banks asset creation is an event happening subsequent to the capital formation and deposit mobilization Therefore, the preposition should be for a given capital how much asset can be created Hence, in ideal situation and taking a radical view, stipulation of Asset Creation Multiple ACM , in lieu of capital adequacy ratio, would be more appropriate and rational That is to say, instead of Minimum Capital Adequacy Ratio of 8 implying holding of Rs 8 by way of capital for every Rs 100 risk weighted assets , stipulation of Maximum Asset Creation Multiple of 12 5 times implying for maximum Asset Creation Multiple of 12 5 times for the given capital of Rs8would be more meaningful However as the assets have been already created when the norms were introduced, capital adequacy ratio is adopted instead of asset creati on multiple Asset Creation Multiple ACM may be thought of for strict implementation. The structure of the New Accord II consists of three pillars approach as given below Pillar Focus area. I Pillar - Minimum Capital Requirement. II Pillar - Supervisory review process. III Pillar - Market Discipline. i Minimum Capital Requirement. The capital Adequacy Ratio is the percentage of bank s Capital Funds in relation to the Risk Weighted Assets of the bank In the New Capital Accord, while the definition of Capital Fund remains the same, the method of calculation of Risk Weighted Assets has been modified to factor market risk and operational risk, in addition to the Credit Risk that alone was reckoned in the 1988 Capital Accord Banks may adopt any of the approach suitable to them for arriving at the total risk weighted assets Various approaches, to be chosen from under each of the risk are detailed below. Credit Risk.1 Standardized Approach The bank allocates a risk weight to each assets as well as of f balance sheet items and produces a sum of R W A values RW of 100 may entail capital charge of 8 and RW of 20 may entail capital charge of 1 6 The risk weights are to be refined by reference to a rating provided by an external credit assessment institution that meets certain strict standards.2 Foundation Internal Rating Based Approach Under this, bank rates the borrower and results are translated into estimates of a potential future loss amount which forms the basis of minimum capital requirement.3 Advanced Internal Rating Based Approach In Advanced IRB approach, the range of risk weights will be well diverse. Market Risk.1 Standardized Approach.2 Internal Models Approach. Operational Risk.1 Basic Indicator Approach Alpha - Hence, one indicator for operational risk is identified such as interest income, Risk Weighted Asset etc.2 Standardized Approach Beta - This approach specifies different indicators for different lines units of business and the summation of different business lines such as Corporate Finance, Retail Banking Asset Management, etc to be done.3 Internal Measurement Approach Gamma - Based on the past internal loss data estimation, for each combination of business line, bank is required to calculate an expected loss value to ascertain the required capital to be allocated assigned. Emerging trends in Risk Management Basel III. The paradigm shift from Basel I to Basel II was that while Basel I had a one-size-fits-all approach, Basel II introduced risk sensitive capital regulation The main charge against Basel II is that it is this risk sensitivity that made it blatantly pro-cyclical In good times, when banks are doing well, and the market is willing to invest capital in them, Basel II does not impose significant additional capital requirement on banks On the other hand, in stressed times, when banks require additional capital and market are wary of supplying that capital, Basel II requires banks to bring in more of it It was the failure to bring in capital whe n under pressure that forced major banks into a vicious cycle of deleveraging, thereby hurting global financial markets into seizure and economies around the world into recession. BASEL II meet capital regulation more risk sensitive, but it did not bring in corresponding changes in the definition and composition of regulatory capital to reflect the changing market dynamics The market risk models failed, in particular, to factor in the risk from complex derivative products that were coming on to the market in a big way These models demanded less capital against trading book exposures on the premise that trading book exposure readily sold and positions rapidly unwound These gave a perverse incentive for banks to park banking book exposures in trading book to optimise capital Much of the toxic acids their securitised derivatives which were the epicentre of the crisis were parked in the trading book Hence, though BASEL II was supposedly risk sensitive it fails to promote modelling framework s for accurate measurement of risk and to demand sufficient loss absorbing capital to mitigate that risk. Also, BASEL II did not have any explicit regulation governing leverage It assumed that its risk based capital requirement would automatically mitigate the risk of excessive leverage This assumption, as it turned out, was flawed as excessive leverage of banks was one of the prime causes of the crisis Similarly, BASEL II did not explicitly cover liquidity risk Since liquidity risk, if left unaddressed, could cascade in to a solvency risk, this prove to be undoing of virtually every bank that came under stress in the depth of the crisis. Finally, BASEL II focused exclusively on individual financial institutions, ignoring systemic risk arising from interconnectedness across institution which finally resulted in to the ferocious spreading of the crisis across financial markets. BASEL III represents and efforts to fix the gaps and lacunae in BASEL II that came to light during the crisis as also to reflect other lessons of the crisis BASEL III is not a negation but and enhancement of BASEL II The enhancements of BASEL III over BASEL II come primarily in four areas. Augmentation in the level and quality of capital. Introduction of liquidity standards. Modification in Provisioning norms. Better and more comprehensive disclosures. Place your order today. WTI Crude Oil Price Forecast Could It Be That Easy. To receive Tyler s analysis directly via email, please SIGN UP HERE. Could it happen again The move higher in WTI Crude Oil, a 61 rally off the February 11 low, has been mind numbing Quarter after quarter, we have seen arguments about why the price of oil will likely not rise, but over the last month what we have seen the price of oil do, is rise Unfortunately, for Crude Bulls, we have now come to see the biggest test yet for this move higher the 200-day moving average If we make a retest for the February low, it will make a wild market look simpler than it really is. Learn more abo ut the breakdown of oil production click here. Another recent development and one that will likely determine boils next large directional move is that of US dollar strength The price of WTI crude oil is inversely correlated to the US Dollar and the move higher in crude oil has aligned with the price of US Dollar at the lowest levels since October However, a few Fed speakers this week have put the attention back on US dollar strength as they talk up multiple rate hikes in 2016 Should this come to fruition or fear of fruition pushing the dollar higher, in this case, Crude Oil could quickly see its gains evaporate in the same manner of time that they arose. The 200-DMA Has Been A Formidable Foe For WTI Crude Oil Since July 2014.Key Support Levels from Here. As of Wednesday, 200-day moving average sits below 42 per barrel at 41 76 Given the fortitude of the 200 DMA, there is little resistance outside of this level that matters at this moment By considering the 61 move higher from the February 11 low and the obvious respect that the price has paid to the 200-day moving average in the last year. Therefore, we should spend our attention and time looking at chart support, which is another story altogether The levels that catch my attention are the recent corrective low and the 38 2 retracement at 35 94 bbl and the 21-day moving average, currently at 36 90 per barrel Should these levels hold the support, we could soon see a rise that would test and potentially break the 200-day moving average While not a price support, it is also helpful to watch the RSI 5 support below the chart, because if we break the trendline drawn on the chart above, it would be a sign that shows momentum is falling again. Contrarian System Warns of Another Push Higher. In addition to the technical focus around the 200-DMA resistance, we should keep an eye on retail sentiment, which is trying to fight the trend Another push higher would align with our Speculative Sentiment Index or SSI Our internal readings of US Oil show an SSI reading at -1 94, as 34 of traders are long We use our SSI as a contrarian indicator to price action, and the fact that the majority of traders are short gives a signal that the US Oil may continue higher The trading crowd has flipped from net-long to net-short recently within the last month If the reading were to turn further negative, and the price breaks above the 200-DMA resistance, we might well be on our way back to 50 bbl. Think a bottom is in or forming in Oil Trade Oil With Low Margin Requirements non-US Residents only. DailyFX provides forex news and technical analysis on the trends that influence the global currency markets. List of Business Offices, Tenants, and Companies in the World Trade Center WTC. Searching the web, we find many companies related to the World Trade Center Hundreds of firms did business in these New York skyscrapers, now destroyed How many offices were in the Twin Towers The tally of WTC tenants is not yet complete. Sun 2001-10-14 00 30 UTC UnBlinking has identified over 700 prospects by name Preliminary research suggests as many as 60 more firms maintained a business presence within the Trade Center complex Details below, with links to over 200 corporate home pages of WTC tenants. Wed 2001-09-19 16 00 UTC UnBlinking has identified over 240 phone listings present in the WTC complex These may help confirm details of your other searches Data were found through unique capabilities of Southwestern Bell SMARTpages. Wed 2001-09-26 17 00 UTC UnBlinking has identified over 75 vacant office suites present in the WTC complex These may help confirm details of your other searches Data were found through unique capabilities of Google UnBlinking scans the wealth of information on the internet, gathering background on people and events Using public search engines, UnBlinking collates what may be known and what may have been forgotten. Twin Towers Tenants WTC Companies and Offices. UnBlinking has scanned free search engines to identify other firms within the WTC complex We have discovered 240 more firms online, but we are in the same position as CoStar Although CoStar makes efforts to ensure the accuracy and reliability of its information, CoStar makes no representation or warranty regarding the quality, accuracy, timeliness or completeness of such information CoStar cannot guarantee that its tenant specific data is 100 percent accurate or complete, and errors and omissions do occur Accordingly, CoStar is not responsible if its information is not accurate, complete or current, and CoStar has no responsibility for any consequence relating directly or indirectly to any action or inaction that you or a third party take based upon the tenant specific data presented here Please confirm any information listed here before taking action Search engines - in an effort to take a snapshot of the entire web - are notorious for preserving stale, out-of-date information alongside newer, more accurate data The list below may oversta te active business operations at the time of collapse Some firms are not full occupancy for example, contractors or DBA representatives Others may have departed Trade Center offices recently. All items with Current date 2001 appear very reliable A Current year with a live link offers an online reference VSP indicates a current listing in Verizon Super Pages Asterisks indicate corporate or US headquarters. This page lists all seven WTC buildings, and so is quite large our apologies However, this permits you to use your browser s Search function to scan for specific names. Green indicates that although older web references place an entity in the WTC, newer references indicate it had moved out before 11 September 2001.