Top 4 estratégias para a gestão de um Bond Portfolio. Para o observador casual, o investimento obrigação parece ser tão simples como comprar o vínculo com o maior rendimento Enquanto isso funciona bem quando a compra de um certificado de CD de depósito no banco local, não é Que simples no mundo real Existem várias opções disponíveis quando se trata de estruturar uma carteira de obrigações, e cada estratégia vem com as suas próprias compensações As quatro principais estratégias utilizadas para gerir carteiras de obrigações são. Passivos, ou comprar e manter. Index correspondência, ou Quase passivo. Imunização ou quase ativo. Dedicado e ativo. Leia para descobrir como essas quatro estratégias são usadas Para mais sobre os títulos, leia Bond Basics Tutorial. Passive Estratégia de Bond O passivo buy-and-hold investidor é tipicamente olhando para maximizar As propriedades geradoras de renda dos títulos A premissa desta estratégia é que os títulos são considerados fontes de renda seguras e previsíveis Comprar e segurar envolve a compra de títulos individuais e mantê-los até o vencimento C O fluxo de cinzas das obrigações pode ser usado para financiar necessidades de receita externa ou pode ser reinvestido na carteira em outras obrigações ou outras classes de ativos. Em uma estratégia passiva, não há suposições sobre a direção das taxas de juros futuras e quaisquer mudanças na O valor atual da obrigação devido a mudanças no rendimento não são importantes A obrigação pode ser adquirida originalmente com um prêmio ou um desconto, enquanto assumindo que o par completo será recebido no vencimento A única variação no retorno total do rendimento real do cupom é a Reinvestment dos coupons como eles ocorrem na superfície, isto pode parecer ser um estilo preguiçoso de investing, mas na realidade as carteiras passivas da ligação fornecem âncoras estáveis em tempestades financeiras ásperas que minimizam ou eliminam custos da transação e se executadas originalmente durante um período de relativamente Altas taxas de juros, eles têm uma chance decente de superar as estratégias ativas Precisa de mais insights sobre as estratégias de compra e retenção Leia Dez dicas para o bem-sucedido longo prazo M Investor. One das principais razões para a sua estabilidade é o fato de que as estratégias passivas funcionam melhor com muito alta qualidade, não callable obrigações como o governo ou investment grade corporativo ou títulos municipais Estes tipos de títulos são bem adequados para uma compra e Mantenha a estratégia como eles minimizam o risco associado com mudanças no fluxo de renda devido a opções incorporadas que são escritas em covenants da obrigação em questão e ficar com o título para a vida Como o cupom declarado, chamar e colocar recursos incorporados em um vínculo permitir a Para agir sobre essas opções sob condições de mercado especificadas Para saber mais sobre as opções, leia o nosso Tutorial Básico Opções. Call Feature Companhia A emite um 100 milhões de obrigações 5 para o mercado público os títulos estão completamente esgotados em questão Há uma chamada Característica nos convênios de títulos que permite que o credor chamar chamar as obrigações se as taxas caem o suficiente para reeditar os títulos a uma menor taxa de juros prevalecente Três anos mais tarde, E é 3 e, devido à boa classificação de crédito da empresa s é capaz de comprar de volta as obrigações a um preço predeterminado e reeditar os títulos à taxa de 3 cupões Isso é bom para o credor, mas ruim para o mutuário. São uma das formas mais comuns de investimento em obrigações passivas É aqui que a carteira é dividida em partes iguais e investida em vencimentos em estilo laddered ao longo do horizonte de tempo do investidor A Figura 1 é um exemplo de uma carteira básica de 10 anos com escada de 1 milhão de títulos Um cupão declarado de 5. Divisão do principal em partes iguais fornece um fluxo constante de fluxo de caixa anualmente Para saber mais, leia Os princípios da Escada Bond. Indexing Estratégia de Bond Indexação é considerada como quase-passiva por design O principal objetivo de A indexação de uma carteira de obrigações é fornecer uma característica de retorno e risco estreitamente ligada ao índice alvo Embora esta estratégia tenha algumas das mesmas características do passivo buy-and-hold, tem alguma flexibilidade Assim como a faixa Um índice específico de mercado de ações uma carteira de títulos pode ser estruturada para imitar qualquer índice de obrigações publicado Um índice comum imitado pelos gestores de carteira é o Lehman Aggregate Bond Index. Devido ao tamanho deste índice, a estratégia funcionaria bem com uma carteira grande devido Para o número de obrigações necessárias para replicar o índice Também é necessário considerar os custos de transação associados não só com o investimento original, mas também o reequilíbrio periódico da carteira para refletir as mudanças no índice. Immunização Bond Estratégia Esta estratégia tem as características de Tanto estratégias ativas como passivas Por definição, a imunização pura implica que uma carteira é investida para um retorno definido por um período de tempo específico, independentemente de quaisquer influências externas, como mudanças nas taxas de juros Semelhante à indexação, o custo de oportunidade de usar a estratégia de imunização Está potencialmente a abandonar o potencial de uma estratégia activa para garantir que a carteira O desejado retorno desejado Como na estratégia buy-and-hold, por design os instrumentos mais adequados para esta estratégia são títulos de alta qualidade com possibilidades remotas de inadimplência De fato, a forma mais pura de imunização seria investir em um cupom zero E elimina a variabilidade de retorno, positiva ou negativa, associada ao reinvestimento dos fluxos de caixa. A duração ou a vida média de uma obrigação é Comumente utilizada na imunização É uma medida preditiva muito mais precisa da volatilidade de uma obrigação do que a maturidade Esta estratégia é comumente usada no ambiente de investimento institucional pelas companhias de seguros, fundos de pensão e bancos para combinar o horizonte temporal de seus passivos futuros com fluxos de caixa estruturados É uma das estratégias mais sólidas e pode ser usado com sucesso por indivíduos. Por exemplo, assim como um fundo de pensão usaria uma imunização para planejar fluxos de caixa em um Para obter mais informações, leia Advanced Bond Concepts Duração. Active Bond Estratégia O objetivo do gerenciamento ativo é maximizar o retorno total Junto com a maior oportunidade de retorno, obviamente, vem Risco aumentado Alguns exemplos de estilos ativos incluem a antecipação da taxa de juros, o tempo, a avaliação e a exploração do spread e os cenários de taxas de juros múltiplas A premissa básica de todas as estratégias ativas é que o investidor está disposto a fazer apostas no futuro ao invés de resolver com o que um passivo Estratégia pode oferecer. Conclusão Existem muitas estratégias para investir em títulos que os investidores podem empregar A abordagem buy-and-hold apelos para os investidores que estão à procura de renda e não estão dispostos a fazer previsões As estratégias de meio-de-estrada incluem a indexação E imunização, que oferecem segurança e previsibilidade. Em seguida, há o mundo ativo, que não é Para o investidor casual Cada estratégia tem seu lugar e quando implementado corretamente, pode atingir os objetivos para os quais foi destinado. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. Que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos Estados Unidos aprovou em 1933 como o Banking Act , Que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento de Nemfarm consulta a todo o trabalho fora das fazendas, dos agregados familiares confidenciais e do setor sem fins lucrativos O escritório dos EU do labor. The abreviatura da moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, Rúpia é composto de 1.Fechar alerta Você ve unfollowed este author. You não vai receber mais notificações por e-mail deste autor. Trading US Tre Asury Futures Options. There s uma oportunidade para os comerciantes de opções que talvez passe despercebido Esta oportunidade é apresentada como uma consequência da incerteza das ações futuras do Federal Reserve dos EUA Banco Esta oportunidade toma a forma de contratos de opção em futuros do Tesouro dos EUA Há um pouco Além disso, vai esclarecer o sistema de precificação de obrigações arcaicas dos EUA. O exemplo discutirá o contrato de opção para um contrato de futuros subjacente de 10 anos. De acordo com o CME, o subjacente para O contrato de opção é um contrato de futuros de títulos do Tesouro dos EUA O subjacente para cada contrato de futuros é um Tesouro dos Estados Unidos Nota de 10 anos com um valor nominal de 100.000 Cada movimento pontual do contrato de futuros representa 1000 00. O carrapato para o contrato de futuros é de um 32 Isto é, em termos de um 64. Por exemplo, uma citação de 128 03 representa 128 mais 3 32 enquanto uma citação de 128 035 significa 128 mais 3 5 32 que é apenas anot Sua maneira de dizer 7 64 Simplesmente multiplicar o numerador, 3 5, eo denominador, 32, por 2. Assim, o contrato de futuros do Tesouro dos EUA contrato de futuros de 128 30 trabalha para fora para 1000 x 128 30 32 1000 x 128 9375 128,937 50 O carrapato Tamanho para o contrato de opção com o futuro subjacente funciona de forma semelhante Cada tick do contrato de opção é 1 64 de um ponto de contrato de futuros Ou seja 1 64 x 1000 00 0 015625 x 1000 00 15 625 As greves são em incrementos de meio ponto, para Por exemplo, a greve de junho de 129 é precedida pela greve de junho 128 5 e sucedeu pela greve de 129. Ultimamente, o preço do contrato de opção é em termos de pontos de futuros Por exemplo, a chamada junho 128 5 é citado em 1 23 Isso significa 1 23 64 1 359375 pontos futuros Assim, esse contato em particular tem um valor de 1000 x 1 359375 1359 375, não incluindo taxas e comissões A cotação de contrato de opção de junho 130 é 0 54 significando 0 54 64, portanto, tem um valor de mercado de 1000 x 0 84375 843 75. Uma vez que o sistema de cotação arcaico é esquadrinhado, a próxima pergunta É o que a situação é e qual seria a melhor estratégia para empregar Um recente artigo da Bloomberg Business intitulado, Não Joke, US Treasuries tendem a Rally no mês de abril, publicado em 1 de abril observou que os títulos do governo dos EUA ganharam no mês de Abril, a cada ano de 2010 a 2014 Uma teoria observa que o início do ano fiscal japonês no primeiro de abril exige dinheiro novo para ser posto a trabalhar nos laços de maior rendimento, qualidade Entre os que investem em títulos do Tesouro dos EUA é o Banco do Japão O terceiro maior investidor global em Tesouros dos EUA O ponto que é que a demanda global no mês de abril é mais forte. A consideração seguinte é aquela do estado atual da mente da placa da reserva federal e do estado da economia dos EU Recentemente, alguns Hawkish Fed membros do conselho têm manifestado publicamente a sua preocupação de que a economia dos EUA já não exige medidas extraordinárias e deve elevar sua taxa de referência fora do limite zero Por outro lado, o remaini Ng membros votantes têm reservas sobre a verdadeira força da economia dos EUA Alguns insight pode ser visto em um recente Brookings Institute Blog escrito pelo presidente do Fed anterior, Ben Bernanke É intitulado, Por que as taxas de juros são tão baixas Nela ele discute uma abordagem mais abrangente Por fim, deve-se considerar o impacto de uma maior taxa de referência dos EUA sobre os fluxos de capital de já rendimento deprimido Europa e Japão. Assim, o trader em US Treasury Options pode Razoavelmente possível.1 Há uma baixa probabilidade de um aumento da taxa no curto prazo e mesmo se houver, não será o primeiro de uma seqüência, como o presidente Yellen declarou.2 A demanda exógena compensará o efeito de ondulação através do espectro de Títulos do Tesouro dos EUA em mercados primários e secundários, se houver um aumento. Para um operador de opções de risco tolerante, um spread de crédito de urso parece caber a conta. Por exemplo, com a expectativa de que o Tesouro 10 Ano Não Ou permanecer em um bairro de 129 pela expiração de Maio, vender um 129 de maio chamada em 0 57 e comprar o maio 130 5 em 0 20 Em forma decimal que significa vender o 129 de maio em 1000 x 57 64 890 625 e Comprar o maio 130 5 em 1000 x 20 64 312 00 O lucro potencial máximo é 890 625 - 312 00 578 625 por perdas de posição são tampados em 921 por posição Gráfico de Perfil de Risco O tempo está do lado do comerciante Primeiro, o subjacente é um futuro Contrato, portanto, sujeito a Theta decadência ansiedade Lift-off será certamente maior em junho do que em maio A menos que algum evento provoca uma corrida para a segurança, a posição vai decair com o tempo até a expiração de maio Finalmente, , Que sa movimento em favor do trader. All coisas sendo iguais, parece haver uma chance melhor do que até mesmo deste exemplo, pelo menos, expirando acima breakeven Spreadbetting, negociação CFD e Forex são alavancados Isso significa que eles podem resultar em Perdas superiores ao seu depósito original. U entender os riscos, buscar aconselhamento financeiro independente, se necessário O valor das ações e os rendimentos a partir deles pode ir para baixo, bem como acima Nada neste site constitui uma solicitação ou recomendação para entrar em qualquer segurança ou investimento. Que envolvem riscos e incertezas Mercados e instrumentos descritos nesta página são apenas para fins informativos e não devem de forma alguma ser considerados como uma recomendação para comprar ou vender nesses títulos Você deve fazer sua própria pesquisa completa antes de tomar qualquer decisão de investimento FXStreet não garante de forma alguma que esta informação está livre de erros, erros ou distorções materiais. Também não garante que esta informação seja de natureza oportuna. Investir em Forex envolve um grande risco, incluindo a perda de todos ou de um Parte do seu investimento, bem como sofrimento emocional Todos os riscos, perdas e custos associados ao investimento, incluindo Perda total de principal, são sua responsabilidade. Home US Tesouro Bonds e notas A Beginner s Guide. US Tesouro Bonds e Notes Um iniciante s Guide. All olhos estão no mercado de dívida hoje em dia Volatilidade no mercado da dívida está forçando os investidores e comerciantes a Mudar os seus activos como os mercados globais spin fora de controle Notícias da Grécia inadimplente em seus títulos, os EUA aumentando seu teto de dívida e atividade econômica no Extremo Oriente têm comerciantes e investidores lutando Uma maneira de tirar proveito da evolução das taxas de juro e do mercado Se você usar futuros de títulos do Tesouro para proteger sua carteira ou especular sobre a flutuação do mercado, os futuros de dívida dos EUA oferecem uma maneira ideal de tirar proveito da volatilidade do mercado e gerenciar riscos. Abaixo vou explicar alguns conceitos básicos de O mercado de dívida dos EUA, as especificações de futuros do Tesouro dos EUA bond e um exemplo de um comércio futuro de títulos do Tesouro a 30 anos. Tem dívida pendente que ultrapassa 14 trilhões de dólares Desde 1962 o teto da dívida foi levantada 74 vezes O governo dos Estados Unidos emite dívida para financiar despesas que excedem as receitas Simplificando, o mercado de dívida dos Estados Unidos existe devido à obrigação do governo dos Estados Unidos aos seus credores EU Os níveis de dívida do governo afetam tudo em nossa sociedade A inflação, as taxas de juros, o crescimento econômico e os impostos que são cobrados estão diretamente ligados aos níveis de dívida O dólar dos Estados Unidos é a moeda de reserva do mundo Além disso, Ou não conseguiu cumprir uma obrigação sobre os seus títulos Por esta razão, os títulos do Tesouro dos Estados Unidos são considerados o investimento mais seguro no mundo isso também permite que o governo dos EUA para contrair empréstimos em algumas das taxas de juros mais baixas do mundo. Quando há choques ou ruim Notícias no mercado, os investidores se reúnem para os EUA t-bonds para um refúgio seguro para proteger seu capital Isto é referido como um vôo para a qualidade E, geralmente, impulsiona as taxas de juros mais baixas No entanto, quando a economia enfrenta boas notícias, os investidores abandonar a segurança dos títulos do Tesouro e investir em outros produtos que oferecem rendimentos mais atraentes Isso faz com que os preços caem e as taxas de juros a subir Um fator chave para a compreensão dos títulos é que Os preços são inversos à taxa Quando as taxas de juros sobem, os preços sobre as obrigações caem e vice-versa Quanto maior o preço de um título, menor a taxa de juros é sobre o vínculo Investimentos seguros tradicionalmente produzir rendimentos mais baixos como investidores sacrifício rendimentos de segurança. Bond futuros porque eles são capazes de colocar negócios instantaneamente enquanto apenas precisando da margem adequada em uma conta para colocar o comércio Traders também têm confiança de que a troca garante todos os comércios Isto é essencial para os comerciantes para gerir o risco ou especular sobre as taxas de juros flutuantes Pode haver Nenhum outro activo transaccionável que ofereça essa ligação directa para a exposição a eventos económicos ea exposição a taxas de juro com liquidez Y e transparência. Notas do Tesouro do Estado e Nota do Tesouro. A nota de 30 anos, nota de 10 anos e nota de 5 anos são alguns dos contratos de futuros mais negociados no mundo. Esses produtos de dívida são negociados tanto eletronicamente quanto na Negociação na Bolsa Mercantil de Chicago Os futuros são baseados em 100.000 valores pare e negociados em tiques e pontos Existem 32 tiques em cada ponto Cada ponto vale 1.000 e cada tic vale 31 25 31 25 x 32 1.000 Os 5 anos Nota é negociada em 1 4 tics 7 8125 ea nota de 10 anos é negociada em 1 2 tics 15 625.O t-bond de 30 anos é o contrato tradicionalmente mais volátil na curva de rendimentos Porque os investidores não podem prever eventos para a frente para Em contrapartida, a nota de 5 anos é muito menos volátil, uma vez que os investidores estão bloqueados no prazo por um período de tempo mais curto. As taxas de juro de longo prazo podem ser extremamente difíceis de prever e quanto mais longo o prazo de vencimento O vínculo, o Mais afetado o vínculo será eventos econômicos. Para obter uma melhor compreensão de como um comércio funciona com futuros do Tesouro futuros, podemos seguir a história do comerciante Pete Trader Pete está preocupado que as taxas de juros permaneceram baixos por muito tempo e Está preocupado que a inflação está ao virar da esquina Pete tem gráficos os mercados e ler a pesquisa indicando que a economia pode estar pegando vapor Pete vê que o título do Tesouro de 30 anos está negociando a um preço de 125 09 32 Tecnicamente, Pete vê isso como um Bom nível para curto o mercado e sua pesquisa fundamental de aumento da actividade económica apoia esta ideia Pete decide colocar um comércio para vender um título do Tesouro dos EUA a um preço de 125 09 32 Porque Pete é disciplina ele adiciona uma ordem stop loss ao preço de 126 05 32 no mercado no caso de sua análise ser incorreta. Se Pete está correto e pressões inflacionárias monta devido à melhoria da notícia econômica, o preço dos títulos do Tesouro cairá e comerciante Pete vai lucrar Do comércio Pete vê que o preço dos futuros de títulos do Tesouro caiu para 122 17 32 e decide fechar a sua posição para um lucro de 2.750 menos comissões No entanto, se Pete está incorreto ea economia continua lenta e realmente piorar, títulos do Tesouro Os preços vão subir Porque Pete tem uma paragem acima do mercado em 126 05 32 ele será interrompido fora perder 625 00 plus commissions. Treesury futuros de bônus são uma excelente maneira para os investidores, hedgers e comerciantes para gerenciar o risco e obter a exposição à mudança económica Eventos que afetam a todos na nossa sociedade Eles oferecem a flexibilidade de negociação a partir do lado curto ou lado longo, oferecendo acesso ao mercado e liquidez Futuros bond bond do Tesouro oferecer aos comerciantes a capacidade de comércio e aproveitar eventos mundiais e compreender as características desta classe de ativos É importante. Como fazer o seu primeiro Futures Trade. Are você está interessado em futuros de negociação, mas não tiver certeza de como começar Com a ajuda deste guia informativo, você w Mal recebem instruções passo a passo para transformar o seu interesse em ações de ação. Risco Disclosure. STOP NÃO LIMITAR NECESSARIAMENTE SUA PERDA PARA O PREÇO DE PARADA PORQUE PARAR ORDENS, SE O PREÇO É HIT, TORNAR ORDENS DE MERCADO E, DEPENDENDO DE CONDIÇÕES DE MERCADO, O PREÇO DE PREENCHIMENTO REAL PODE SER DIFERENTE DO PREÇO DE PARADA SE UM MERCADO ALCANÇAR SEU LIMITE DE FLUTUAÇÃO DE PREÇOS DIÁRIOS, UM LIMITE MOVE, PODE SER IMPOSSÍVEL EXECUTAR UMA ORDEM DE PERDA DE PARADA. Este material é transmitido como uma solicitação para entrar em uma transação de derivativos. Este material foi preparado por um corretor da Daniels Trading que fornece comentários sobre o mercado de pesquisa e recomendações de comércio como parte de sua solicitação de contas e solicitação de negociações no entanto, Daniels Trading não mantém um departamento de pesquisa como definido na CFTC Regra 1 71 Daniels Trading , Seus diretores, corretores e empregados podem negociar em derivativos para suas próprias contas ou para as contas de outros Devido a vários fatores, tais como tolerância ao risco, marg Em termos de requisitos, objetivos de negociação, estratégias de curto prazo versus longo prazo, análise técnica vs fundamental do mercado e outros fatores tais negociação pode resultar no início ou liquidação de posições que são diferentes ou contrárias às opiniões e recomendações nele contidas. Não necessariamente indicativos de desempenho futuro O risco de perda em contratos futuros de negociação ou opções de commodities pode ser substancial e, portanto, os investidores devem entender os riscos envolvidos na tomada de posições alavancadas e devem assumir a responsabilidade pelos riscos associados a tais investimentos e seus resultados. Deve considerar cuidadosamente se tal negociação é adequado para você, à luz de suas circunstâncias e recursos financeiros Você deve ler a página web de divulgação de risco acessado na parte inferior da página inicial Daniels Trading não é afiliado com nem endossa qualquer sistema de comércio, boletim ou outro Serviço similar A Daniels Trading não garante E ou verificar quaisquer reivindicações de desempenho feitas por tais sistemas ou service. Reader Interactions. Leave uma resposta Cancel reply. Latest Tweets. 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Este material foi preparado por um corretor de Daniels Trading que fornece comentários de mercado de pesquisa e recomendações de comércio como parte de sua solicitação de contas e solicitação de negócios No entanto, a Daniels Trading não mantém um departamento de pesquisa, conforme definido na Regra 1 da CFTC 71 Daniels Trading, seus diretores, corretores e funcionários ma Devido a vários fatores, tais como tolerância ao risco, requisitos de margem, objetivos de negociação, estratégias de curto prazo versus longo prazo, análise técnica vs fundamental do mercado e outros fatores, tais negociações podem resultar em O início ou a liquidação de posições que são diferentes ou contrárias às opiniões e recomendações nele contidas. O desempenho pontual não é necessariamente indicativo de desempenho futuro O risco de perda em contratos futuros de negociação ou opções de commodities pode ser substancial e, portanto, os investidores devem entender o Os riscos envolvidos na tomada de posições alavancadas e deve assumir a responsabilidade pelos riscos associados a tais investimentos e para os seus resultados. Você deve considerar cuidadosamente se tal negociação é adequado para você à luz de suas circunstâncias e recursos financeiros Você deve ler a página web de divulgação de risco acessado em Na parte inferior da página inicial Daniels Trading não é T afiliado com nem endossa qualquer sistema de comércio, boletim informativo ou outro serviço similar Daniels Trading não garante ou verifica quaisquer declarações de desempenho feitas por tais sistemas ou serviços.
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