Opções Negociação Tempo Valor Definição

O que é Valor de Tempo. A parte do prêmio de uma opção que é atribuível à quantidade de tempo restante até a expiração do contrato de opção Um prêmio de opção s é composto de duas componentes seu valor intrínseco e seu valor de tempo O valor intrínseco é a diferença Entre o preço do subjacente, por exemplo, o stock subjacente ou mercadoria e o preço de exercício da opção. Qualquer prémio que exceda o valor intrínseco da opção é referido como o seu valor de tempo. BREAKING DOWN Time Value. O preço ou custo De uma opção é uma quantidade de dinheiro conhecida como o prêmio Um comprador de opção paga este prêmio a um vendedor de opção em troca do direito concedido pela opção a escolha a opção de exercer a opção ou permitir que expire sem valor O prêmio é igual a O valor intrínseco mais o valor de tempo da opção s O valor intrínseco para uma opção de compra é igual ao preço subjacente menos o preço de exercício o valor intrínseco para uma opção de venda é igual ao strike pri Ce menos o preço subjacente. Um valor de tempo de opção s é igual ao seu prémio o custo da opção menos o seu valor intrínseco a diferença entre o preço de exercício eo preço do subjacente Como regra geral, mais tempo que permanece até a expiração, Maior o valor do tempo da opção Isso ocorre porque os investidores estão dispostos a pagar um prémio mais elevado por mais tempo, uma vez que o contrato terá mais tempo para se tornar rentável devido a uma mudança favorável no subjacente. Em geral, uma opção perde um terço de Seu valor de tempo durante a primeira metade de sua vida, e os dois terços restantes de seu valor de tempo durante a segunda metade O valor de tempo diminui com o tempo, eventualmente decaindo a zero na expiração, um fenômeno conhecido como tempo decay. The Importance Of Time Value Em Opções Trading. Most investidores e comerciantes novos para mercados de opções preferem comprar chamadas e coloca por causa de seu risco limitado e potencial de lucro ilimitado Comprar puts ou chamadas é tipicamente uma maneira para os investidores e comerciantes Para especular com apenas uma fração de seu capital. Mas esses compradores de opções retas sentem muitas das melhores características de ações e opções de commodities - como a oportunidade de transformar a perda de tempo em lucros potenciais. Quando estabelecem uma posição, os vendedores de opções coletam tempo Em vez de lutar contra os estragos do valor do tempo, o vendedor da opção pode se beneficiar da passagem do tempo, e decadência do valor do tempo torna-se dinheiro no banco, mesmo se o subjacente é estacionário Para os vendedores opção escritores, o tempo Decadência de valor, portanto, torna-se um aliado em vez de um inimigo Se você já vendeu chamadas cobertas contra as posições de ações, você pode apreciar a beleza de tempo de venda value. In neste artigo me concentrar na importância do valor de tempo na opção de preços equação Mas Antes de girar para um olhar detalhado no fenômeno do valor do tempo e da deterioração do tempo-valor, deixe-nos revisar alguns conceitos básicos da opção que o farão mais fácil para que você compreenda o que nós significamos pelo tempo Valor. Opções e preço de exercício Dependendo de onde o preço subjacente é em relação ao preço de exercício da opção, a opção pode ser para dentro ou para o dinheiro Vamos olhar para este relacionamento, tendo em mente o nosso foco central no valor do tempo. Digamos que uma opção está no dinheiro que nós significamos que o preço de exercício da opção é igual ao preço atual do estoque ou da mercadoria subjacente Quando o preço de uma mercadoria ou de um estoque é o mesmo que o preço de exercício sabido também como o preço de exercício tem Valor intrínseco zero, mas também tem o nível máximo de valor de tempo comparado com o de todos os outros preços de exercício de opção para o mesmo mês A Figura 1 fornece uma tabela de posições possíveis do subjacente em relação ao preço de exercício de uma opção. Visto na Figura 1 acima, quando uma opção de venda está no dinheiro, o preço subjacente é menor que o preço de exercício de opção Para uma opção de compra no dinheiro significa que o preço subjacente é maior do que o preço de exercício de opção Por exemplo, se ha Ve uma chamada SP 500 com um preço de exercício de 1100 um exemplo vamos usar para ilustrar o valor de tempo abaixo, e se o índice de ações subjacente no vencimento fecha em 1150, a opção terá expirado 50 pontos no dinheiro 1150 - 1100 50.In O caso de uma opção de venda ao mesmo preço de exercício de 1100 e o subjacente em 1050, a opção na expiração também seria de 50 pontos no dinheiro 1100 -1050 50 Para fora das opções de dinheiro, É, para estar fora do dinheiro, a greve put s seria menor do que o preço subjacente, ea greve call s seria maior do que o preço subjacente Finalmente, tanto colocar e opções de compra seria no dinheiro quando o preço de exercício e Subjacente expirar no mesmo preço Mesmo que estamos nos referindo aqui para a posição da opção no vencimento, as mesmas regras se aplicam a qualquer momento antes de as opções expire. With estes relacionamentos básicos em mente, vamos agora tomar uma olhada no valor do tempo E a taxa de decaimento do tempo-valor representada por t Heta do alfabeto grego Se deixarmos de lado a volatilidade, o componente tempo-valor de uma opção, também conhecido como valor extrínseco, é uma função de duas variáveis ​​1 tempo restante até a expiração e 2 a proximidade do preço de exercício da opção para o Dinheiro Todas as outras coisas restantes o mesmo ou seja, nenhuma mudança nos níveis de subjacente e volatilidade, quanto mais tempo o prazo de expiração, mais valor a opção terá na forma de valor de tempo Mas este nível também é afetado por quão perto do dinheiro do Opção é Por exemplo, duas opções de chamada com o mesmo mês calendário expiração tanto ter o mesmo tempo restante na vida do contrato, mas diferentes preços de exercício terá diferentes níveis de valor extrínseco valor de tempo Isso é porque um será mais próximo do dinheiro do que o outro . A Figura 2 abaixo ilustra esse conceito, indicando quando o valor de tempo seria maior ou menor e se haverá ou não algum valor intrínseco que surge quando a opção recebe o dinheiro no p Arroz da opção Como a Figura 2 indica, as opções profundas no dinheiro e as opções profundas fora do dinheiro têm pouco valor no tempo O valor intrínseco aumenta quanto mais dinheiro a opção se torna E as opções de dinheiro têm a Nível máximo de valor de tempo mas nenhum valor intrínseco O valor de tempo está no seu nível mais alto quando uma opção está no dinheiro porque o potencial para o valor intrínseco começar a subir é o maior direito neste momento Saiba mais em Compreender o Valor de Tempo do Dinheiro. Deterioração do Tempo-Valor Na Figura 3 abaixo, simulamos a decomposição do valor de tempo usando três opções de chamada SP 500 no dinheiro, todas com as mesmas greves mas diferentes datas de vencimento do contrato. Isso deve tornar os conceitos acima mais tangíveis. Estão fazendo a suposição para a simplificação que os níveis de volatilidade implícitos permanecem inalterados e que o subjacente é estacionário Isso nos ajuda a isolar o comportamento do valor de tempo A importância do valor de tempo e decadência de valor de tempo deve assim tornar-se E muito mais claro. Tomando a nossa série de opções de chamada SP 500, tudo com um preço de exercício at-the-money de 1100, podemos simular como o valor do tempo influencia o preço de uma opção S Suponha que a data é 8 de fevereiro Se compararmos os preços de cada A opção em um determinado momento no tempo, cada um com diferentes datas de vencimento fev, março e abril, o fenômeno de decadência de valor de tempo torna-se evidente podemos testemunhar como a passagem do tempo muda o valor das opções A figura 3 ilustra graficamente o prémio para estes As opções de chamada SP 500 com os mesmos golpes Com o subjacente estacionário, a opção de chamada de fiança tem cinco dias restantes até a expiração, a opção de chamada Mar tem 33 dias restantes ea opção de chamada Abr tem 68 dias. Como a Figura 3 mostra , O prêmio mais alto é no intervalo de 68 dias lembre-se de preços são a partir de 8 de fevereiro, diminuindo a partir daí como nos movemos para as opções que estão mais perto de expiração 33 dias e cinco dias Novamente, estamos simplesmente tendo preços diferentes em um ponto no tempo Para um at-the-op Como você pode ver, o prêmio de opção cai de 38 90 para 25 70 quando passamos da greve 68 dias para fora para a greve que é apenas 33 dias fora. O próximo nível do prêmio, um declínio de 14 70 pontos para 11, reflete apenas cinco dias restantes antes da expiração para essa opção particular Durante os últimos cinco dias dessa opção, se permanecer fora do dinheiro o índice de ações SP 500 abaixo de 1100 No vencimento, o valor da opção cairá para zero, e isto ocorrerá em apenas cinco dias Cada ponto vale 250 em uma opção de SP 500. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto de dívida foi criado sob a Segunda Liberdade Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado índice de mercado ou de segurança A volatilidade pode ser eu O ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, as famílias privadas eo setor sem fins lucrativos. Ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1.Options Defined. Todos os contratos da opção que são do mesmo tipo e estilo e cobrem a mesma segurança subjacente são referidos como uma classe de opções Todos Opções da mesma classe que também têm a mesma unidade de comércio com o mesmo preço de exercício e data de vencimento são referidas como uma série de opções. Disclaimer Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation Opções Nenhuma declaração neste site é para Ser interpretado como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer aconselhamento de investimento Opções envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores Antes de comprar ou vender uma opção , Uma pessoa deve receber e revisar uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas publicadas pela Corporação de Compensação de Opções. Podem ser obtidas cópias de seu corretor, uma das bolsas de valores da Clearing Corporation, na One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 Por meio de 1-888-OPTIONS ou visitando Qualquer estratégia discutida, incluindo exemplos usando valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Opções Citações. Entre um nome de empresa ou símbolo abaixo para ver sua folha de cadeia de opções. Real-Time After Hours Pré-Mercado News. Flash Quote Resumo Citação Interactive Gráficos Default Setting. Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ele se aplicará a todos Futuras visitas a Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione Configuração Padrão acima. Se você tiver alguma dúvida ou encontrar qualquer Você está selecionando para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de Citação. Esta será sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza Você deseja alterar suas configurações. Desative seu bloqueador de anúncios ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados, para que possamos continuar fornecendo as notícias e os dados de primeira linha do mercado que você espera de nós.